UED - 商业航天迎来新机遇，21只股票净利润展现高增长潜力

随着A股三季度的盘整逐渐落幕，四季度的市场动向成为投资者关注的焦点。在国家“十四五”规划的开局之年，工信部明确提出，要加速培育集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴产业。近年来，这些新兴支柱产业以惊人的速度发展，数据显示，六大产业的总产值预计在2025年将接近六万亿元，而到2030年有望突破十万亿元大关。为了帮助投资者把握趋势，数据宝在国庆假期推出了《四季度投资前瞻》系列，重点聚焦这六大发展领域。

在这其中，商业航天产业正迅速成为国家战略性新兴产业的重要组成部分。近期，随着卫星互联网的常态化部署加速及多款中大型新型火箭的密集首飞，我国的商业航天发展如同按下了快进键。在政策层面上，“十四五”规划的提出强调了加快建设航天强国的重要性，特别是航空航天等战略性新兴产业的发展。2025年11月，国家航天局还发布了《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，将商业航天纳入国家航天发展整体布局，并明确了推动科研项目开放、促进技术成果商业化、建设航天科技创新平台等发展目标，尤其是对可重复使用火箭和智能卫星的重点支持。

地方政府也纷纷出台政策，大力发展商业航天产业。例如，江苏省发布了《商业航天高质量发展三年行动计划（2026—2028年）》，计划到2028年形成约50个典型应用案例，推动卫星星座建设，力争在关键企业年产值上达到600亿元，并实现每年生产80枚火箭和超过200颗卫星的制造能力。同时，安徽省亦推出了相应的推进方案，着眼于火箭的可回收利用、卫星的大规模制造、载荷的创新及星座的运营，目标是到2028年培育超过200家规模企业，实现产业规模突破700亿元。 UED

根据最新的市场动向，自2026年以来，商业航天迎来了诸多利好因素，正有效推动产业的快速发展。在国内市场方面，8月19日，蓝箭航天成功发射的朱雀三号遥二运载火箭完成了史无前例的陆地垂直着陆回收，标志着我国首次采用这一技术实现了入轨火箭的完整回收，蓝箭航天也因此跻身全球第三、国内首家实现这一技术突破的民营航天企业。华西证券指出，在“十四五”规划的开局之年，以重复使用火箭为代表的新型太空“运力”正在形成空天地海一体化发展的坚实基础，中国的商业航天正处于从“跟跑”到“并跑”的转变，在全球竞争中提供了除SpaceX之外的另一种可行技术方案，为自主可控的供应链打下了深厚基础。

在国际动态方面，9月28日，SpaceX的重型运载火箭“星舰”成功飞向太空，不仅首次进入地球轨道，还顺利部署了26颗星链V3卫星。华源证券评论指出，这一成就打通了运力的闭环，星舰的商业化运营指日可待，随着国际间太空基础设施建设的不断推进，国内商业航天的估值也将随之提升，涉及卫星制造、激光星间链路、地面终端等领域的相关企业将迎来新的发展机遇。

在政策和市场的双重推动下，中国商业航天产业正在实现从技术验证到商业化成功的华丽转身。根据赛迪顾问的研究，预计到2025年，中国的商业航天市场规模将高达2.83万亿元，年增率为21.7%；而到2026年，预计市场规模将突破3.5万亿元。 UED

在这场蓬勃发展的浪潮中，证券时报·数据宝的统计资料显示，截至2026年9月，商业航天相关的A股公司总市值已达到约1.02万亿元。作为行业龙头的中国卫通，其市值目前为954.71亿元；其他如电科蓝天、中国卫星及中航西飞等知名企业的市值均在600亿元以上。电科蓝天是国内领先的先进电源系统方案提供商，为千帆星座和国网星座等作出了重要贡献，凭借其完善的配套服务和在轨飞行验证经验，多个募投项目已在有序推进。近期，电科蓝天向投资者透露，该公司正在构建层次分明、稳健发展的业务增长模式，既巩固传统航天领域的地位，又积极向商业航天拓展，利用标准化和模块化的产品矩阵，实现大规模的在轨供能，展现出显著的规模效应。

据三家或以上机构的共同预测，预计在2026年和2027年间，将有21只商业航天概念股的净利润同比增幅有望超过20%。这一名单中不乏各细分领域的龙头企业，如中国卫星、电科蓝天、菲利华和航天电子等。菲利华作为全球少数具备石英玻璃纤维批量生产能力的企业之一，在国内航空航天领域占有重要市场份额，上半年实现营收13.08亿元，同比增长44.06%，归属净利润也达到了2.95亿元，同比增长32.95%。展望未来，2026年，菲利华已有一个高性能复合材料项目将进入批量化生产阶段，进一步巩固该公司在航空航天市场的领导地位。